全智股配美伊停战后外贸人还要持续扛压：盼原材料降价，货物积压待解

　　对于经历了原材料暴涨、运价飙升、中东订单断崖式下跌的中国外贸人来说，美伊达成和平协议无疑是一个改变生意走向的关键变量。

　　据新华社，经过数月的打谈拉锯和多方斡旋，美国方面14日宣布与伊朗达成停战谅解备忘录。正式签字仪式将于19日在瑞士举行。

　　“截至上周六（6月13日），我们主要使用的铝型材价格还是往上走的。”6月15日，浙江外贸人丁言东告诉第一财经，今年二季度铝卷等原材料价格一路上涨，生意饱受成本之苦。如今，他正在等待最新的原材料报价。

　　上海思乐得公司总经理张斌也对第一财经表示，上周他们用于生产的石化类原材料也在持续涨价中，“相信这两天会有更新的消息”，原料价格有望回归理性，国际运价也将趋于稳定。

　　原油市场已经率先给出了反应。据新华社报道，由于美国和伊朗确认达成协议及霍尔木兹海峡预计很快重新开放，国际原油期货显著走低。截至美东时间14日下午6时15分，纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格最低降至每桶80.25美元，跌幅达5.45%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格一度跌至每桶83.51美元，跌幅为4.37%。

　　6月15日早盘，有色金属板块、港口航运及航空板块显著上涨。

　　但原油价格跳水传导至制造供应端所需要的原材料价格回落，还需要一点时间。对中国外贸人而言，和战争带来的短期影响相比，更大的挑战或许还在后头。

　　原料与运价待回落，货物积压待解

　　受AI投资热潮带动，中国前5个月的出口数据继续超预期增长。但外贸两极分化在出口整体向好的趋势下越来越明显。鞋靴、箱包、服饰等传统产业面临的挑战远超过机电以及AI相关领域。

　　正在欧洲出差的北京鞋类外贸人夏笛告诉第一财经，原材料价格回落可能会有1~2个月的延迟，这意味着当下正是原材料价格的历史性高位。比预期漫长的战争让他所处的整个行业都处于紧绷状态，“目前可能才是我们最艰难的时间”。

　　海关数据显示，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值20.68万亿元，同比增长15.3%，增速较前4个月加快0.4个百分点。其中5月单月进出口同比增速扩大至16.9%。多位受访专家认为，芯片等AI相关电子产品“涨价效应”与对美出口显著反弹是5月出口增速加快的主要原因，预计6月出口同比增速依旧强劲。

　　刚从北美回国的山东激光设备外贸人马同伟对第一财经表示，外部需求并不弱，走在一线的感受的确是订单比预期的要好。但受战争影响，他们最大的挑战是运价太高导致发货受阻，“很多订单我们可以完成生产，但客户迟迟不确认发货”。据他估算，工厂因运价高企而积压的订单规模达数百万元。

　　马同伟举例说，发往阿尔及利亚的集装箱柜子已从此前的3000美元左右上涨到了近8000美元，近乎上涨2倍。他们期待国际运价能在7月初显著回落，从而把积压以及正常完工的货物顺利发出。

　　根据上海航运交易所最新公布的数据，欧洲、北美、波斯湾、澳新、南美等远洋航线市场运价均继续上行。6月12日，上海出口集装箱综合运价指数为2985.22点，较上期上涨9.5%。其中，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为3064美元/TEU（20英寸集装箱），较上期上涨17.6%；上海港出口至美西和美东基本港市场运价（同上）分别为5101美元/FEU和6321美元/FEU，较上期上涨12.1%、10.1%。另外，地中海航线上涨8.9%，波斯湾航线涨4.4%，澳新和南美分别上涨10.3%和12.5%。

　　“我们跟中东客户协商，防止不必要的风险，目前还有三个集装箱延期数月至今还没有发运，其他订单也都在暂缓出货。”张斌也提出，中东订单骤减正是战争风险直接导致的结果，而暂缓出货是供应端与客户端达成一致的、不得已的选择。

　　中东订单大幅下降的另一面，是他们加大了欧美市场的开拓力度，“二季度订单增长主要来自欧美”。目前，他们仍将欧美作为主攻的核心市场。张斌说，要想在欧美市场取胜，主要还得通过推出新的产品，“新品的推出和高质量的研发是我们的核心竞争力”。今年，公司一款产品获得了美国工艺设计奖IDEA。

　　对于丁言东来说，上半年的订单整体偏淡。中东地区订单断崖式下跌，其他地区的新客户则在努力地开发中。不过，他们近期正在搬工厂，生产相应停滞，这在一定程度上缓冲了二季度原材料上涨带来的冲击。

　　汇率波动吞噬利润，供应链仍坚韧

　　“今年的增长不好说，不确定性还是太多了。”义乌球类外贸人陈绍美对第一财经表示，原材料涨价对他们而言并不是一个太大的问题，其使用的皮料等价格已经回落至低点，更大的挑战在于全球地缘政治和经济局势等多方面的不确定性还在加剧。

　　欧美针对中国企业抬高的贸易壁垒以及人民币持续走强带来的挑战，也是张斌他们无法轻松消除的压力。事实上，近半年多以来，人民币升值严重影响了外贸企业的利润，“仅仅半年汇率损失就超过500万元，下半年不能过于乐观”。

　　丁言东也表示，汇率波动吞噬了公司的利润，除了及时结汇，他们只有在供应链上继续压缩成本、提高效率。新投产的工厂面积较原来扩大了5倍以上，新增产能也有望数倍增加。接下来，他将一边赴德国采购新设备以持续投入供应链升级、提高效率，一边铆足劲开拓新市场，持续开发优质客户。

　　东方金诚首席宏观分析师王青6月15日分析称，包括当日在内，近几个交易日人民币对美元走强，背后主要有两个原因：一是受美伊谈判取得进展，市场避险需求回落带动，美元走低，推高人民币对美元汇价；二是5月中国出口增速高位上行，市场结汇需求增加，为人民币带来了内在升值动能。可以看到，近期不但人民币对美元在升值，而且代表人民币整体汇率水平的CFETS等人民币对一篮子货币汇率指数也在走高。

　　王青认为，往后看，短期内人民币还会处在偏强运行状态。一方面，美伊谈判取得进展，有利于缓解高通胀，美联储加息压力减轻，这会削弱美元上行动能；另一方面，接下来我国出口还会延续较快增长势头。这都意味着短期内人民币有望保持稳中偏强态势。

　　江苏外贸人陈俊考虑得也颇为实际。他告诉第一财经，战争结束将会让国际运价有所下降，但关键还要看航运畅通何时真正恢复。受战争影响，他们近期的订单询盘增量主要来自东南亚，中东北非的询盘几乎没有。这也让公司当前的订单少于去年同期。

　　但从供应链的角度看，战争对中国的影响是有限甚至是短暂有利的。

　　多家将供应链设在中国的跨国企业均向第一财经反馈称，受益于中国能源储备战略和更加完善与稳定的供应链体系，中国供应链的优势在全球范围内反而因战争愈加凸显，也让原本流向东南亚等地的订单回流中国，同时保供需求也在加大对中国供应链的依赖。这也是中国上半年外贸不降反增、继续创纪录的动因之一。

　　上海社会科学院经济研究所副所长、研究员詹宇波对第一财经表示，总体来说美伊达成和平协议带来的影响还是积极的，海运物流将更加通畅、能源价格下降，同时中东市场重新趋于稳定，基建、投资、贸易机会都将陆续涌现。值得注意的是，此前为了规避战争风险而从中东地区流出的资金和资产管理等也可能出现回流。

　　提供非织布卷材及深加工的广东外贸人谷程秀告诉第一财经，虽然利润会波动，但“中国制造再贵也是能够卖出去的”。为此，内外贸两条腿走路的他们，准备接下来“大干外贸”。

　　越来越多的外贸人正在通过供应链与品牌的升级，往微笑曲线的两端延伸。和张斌一样，夏笛也把欧美作为主阵地，并主打高端。“发达国家的机会已经不在于代工了，而是中国品牌出海。”他表示，这个过程漫长又艰难，需要大量投入，但这是一条难而正确的路。虽然尚未真正打出自己的品牌，但他们努力通过营销本土化，尽可能地“把手伸得离目标市场更近一些”。

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